وحدات الأسهم المقيدة صنع بسيط (الجزء 1): فهم المفاهيم الأساسية.
النقاط الرئيسية.
تتقاسم وحدات رسو العديد من القضايا نفسها مثل الأسهم المقيدة، ولكن هناك اختلافات بين نوعي المنحة، ومن المهم فهم أساسيات وحدات رسو في حد ذاتها. على عكس الأسهم المقيدة، مع رسو لا يتم إصدار أسهم لك في المنحة - أنها ليست المعلقة حتى يتم الافراج عنهم لك. وبناء على ذلك، وعلى عكس المستلمين من الأسهم المقيدة، فإن أصحاب وحدات رسو ليس لديهم حقوق تصويت للمساهمين ولا يحصلون على أرباح. مع معظم وحدات الأسهم المقيدة، يتم تسليم الأسهم عند الاستحقاق.
قبل عدة سنوات، عندما بدأت الشركات في استكشاف بدائل لخيارات الأسهم لمنحها العريضة من التعويضات عن الأسهم، كان نوع المنحة التي غالبا ما يتم الاستغناء عنها في دوائر الشركات مخزونا. والواقع أن العديد من المراقبين ينبأون بأن المخزون المقيد سيصبح خيارات الأسهم الجديدة.
كانوا نصف اليمين. كما تكشفت الأحداث، هو التوأم غير محدد من وحدات الأسهم مقيدة الأسهم مقيدة، أو رسوس - التي أصبحت البديل الأكثر شعبية لخيارات الأسهم في العديد من الشركات. أنت أكثر عرضة لتلقي رسوس من الأسهم المقيدة.
تتقاسم رسو العديد من القضايا نفسها كمخزون مقيد (لذا فإن أقسام الأسهم المقيدة من هذا الموقع تستحق النظر حتى لو كان لديك رسوس). ومع ذلك، هناك اختلافات بين نوعي المنحة، ومن المهم أن نفهم أساسيات وحدة رسو في حد ذاتها. للحصول على تفاصيل إضافية عن وحدات رسو، ستحتاج إلى قراءة الجزء 2 من هذه المقالة التي تغطي ضريبة رسو، وكذلك الأسئلة الشائعة في قسم وحدات الأسهم المقيدة في مكان آخر من هذا الموقع.
نوع من منحة القيمة الكاملة.
وتعتبر وحدات الدعم الإجتماعي "منحة أسهم كاملة القيمة" لأن المنحة تستحق "القيمة الكاملة" للأسهم وقت الاستحقاق. لذلك، على عكس خيارات الأسهم، رسوس يمكن أبدا أن تكون "تحت الماء" وسوف يؤدي دائما في بعض الدخل بالنسبة لك (ما لم ينخفض سعر السهم إلى 0 $).
مثال: تمنحك شركتك 10،000 وحدة رسو. في تاريخ الاستحقاق، عندما يتم تسليم الأسهم لك، وسعر السهم للشركة هو 22 $ للسهم الواحد. وتبلغ قيمة المنحة 000 220 دولار (000 22 دولار). وإذا كان سعر السهم 17 دولارا عند الاستحقاق، فإن المنحة تبلغ 170،000 دولار. لا يهم ما هو سعر السهم في تاريخ المنح.
رسوس: مقيدة الأسهم لايت؟
في حين أن الأسهم المقيدة و رسوس هم أشقاء، فإنها تختلف في عدد قليل من الطرق الهامة التي يمكن أن تؤثر على التخطيط المالي الخاص بك. أفضل نقطة انطلاق هي لمحة موجزة عن الأسهم المقيدة ومقارنة الاختلافات.
الأسهم المقيدة هي منحة لأسهم الشركة التي يتم تقديمها لك مباشرة. ولكن عادة لا يمكنك بيع الأسهم أو نقلها إلا بعد استيفاء شروط الاستحقاق. طالما أنك لا تزال تعمل في الشركة الخاصة بك، فإنك لن تخسر المنحة، وأنها لن تنتهي. وتشمل السمات الرئيسية للمخزون المقيد ما يلي:
في حالة المنح، توجد قيود على البيع وخطر المصادرة إلى أن تفي بأهداف استحقاق طول العمل أو أهداف األداء، أو يسرع االستحقاق عند وقوع حدث) مثل اإلعاقة أو الوفاة (أو حدث مؤسسي) مثل االندماج أو استحواذ). وخلال الفترة المقيدة (أي فترة الاستحقاق)، تدفع توزيعات الأرباح، ويملك أصحاب المنح حقوق التصويت، مثل المساهمين.
طعم عظيم، ولكن يمكن أن يكون أقل ملء.
في حين أن قواعد الاستحقاق هي نفسها مع وحدات الأسهم المقيدة، لا يتم إصدار أي مخزون لك عندما يتم منح وحدات رسو - الأسهم ليست معلقة حتى يتم الافراج عنهم لك. ويرجع ذلك، من الناحية الفنية، إلى أن وحدات رسوس هي وعد غير ممول بإصدار عدد محدد من األسهم) أو دفعة نقدية (في المستقبل في حال استيفاء شروط االستحقاق. باختصار، حتى يتم إصدار الأسهم لك عند الاستحقاق، ومنح وحدة رسو هو مجرد مسك الدفاتر الشركات. وحدات رسو المدفوعة في الأسهم (تسمى وحدات رسوس تسوية الأسهم) هي أكثر شيوعا من وحدات رسوس تسوية النقدية، والتي تخضع ل "المحاسبة المسؤولية" مزعجة.
وبناء على ذلك، وعلى عكس المستلمين من الأسهم المقيدة، فإن أصحاب وحدات رسو ليس لديهم حقوق تصويت للمساهمين ولا يحصلون على أية أرباح قد تدفعها الشركة لمساهميها. ومع ذلك، عندما تدفع الشركة أرباحا على الأسهم القائمة من الأسهم، فإنه يمكن أن تختار لدفع أيضا معادلات توزيعات الأرباح على وحدات رسو. وقد يتم تأجيلها أو استحقاقها لوحدات إضافية ثم يتم تسويتها عند تسليم الوحدة وسنداتها. وبدلا من ذلك، يمكن للشركات دفع مكافآت أرباح نقدية أو الانتظار للدفع عند الاستحقاق باستخدام الأموال لتغطية الحجب (انظر الأسئلة الشائعة حول توزيعات الأرباح مع وحدات رسو).
تنبيه: يجب أن تعرف أربع سمات رئيسية لمنح رسو الخاصة بك: ما الذي يؤدي إلى الاستحقاق (على سبيل المثال طول العمل في المستقبل أو أهداف الأداء)، وأي جدول الاستحقاق ما يحدث على أحداث محددة (مثل فقدان الوظيفة، والتقاعد، والوفاة) ما يحدث في أي اندماج أو اكتساب كيفية التعامل مع الاستقطاع الضريبي (نوقش في الجزء 2)
سهم تسليم عند الانهيار.
ومع وجود معظم وحدات الأسهم المقيدة، بما في ذلك المنح العريضة القاعدة المقدمة في إطار خطط رسو في أمازون ومايكروسوفت وإنتل، يتم تسليم الأسهم عند الاستحقاق. والواقع أن هذا يجعل وحدات رسو مماثلة للمخزون المقيد المعين من حيث الوقت، على الرغم من أن (كما ذكر أعلاه) قبل الاستحواذ على وحدات رسو هي مجرد إدخال غير ممول من مسك الدفاتر بدلا من الأسهم المصدرة فعليا. وميكن أن يحدث االستحقاق بزيادات على مدى فترة االستحقاق) االستحقاق املصنف (، أو ميكن تسليم جميع األسهم دفعة واحدة في تاريخ استحقاق واحد) استحقاق الهاوية (.
بالنسبة إلى المديرين التنفيذيين، تتضمن بعض خطط رسو ميزة تأجيل الضرائب تتيح لك تحديد تاريخ تسليم المشاركة، أو تحدد الشركة أحد (على سبيل المثال التقاعد). هذا يخلق المزيد من القرارات بالنسبة لك لجعل، ويزيد التعقيدات الضريبية التي تم شرحها في الجزء 2 من هذه المقالة سلسلة.
لماذا العديد من الشركات تفضل رسو على الأسهم المقيدة؟
حتى بدأت الشركات في استخدام الأسهم المقيدة ووحدات الإغاثة الإقليمية للمنح العريضة القاعدة (غالبا بدلا من أو بالاقتران مع خيارات الأسهم)، كانت وحدات رسو تستخدم في الغالب دوليا لأغراض ضريبية. الآن، ومع ذلك، تستخدم الشركات على نطاق واسع رسوس في الولايات المتحدة أيضا.
عدة اسباب.
بالنسبة للشركات، يمكن أن يكون رسوس أفضل من الأسهم المقيدة لعدة أسباب التي يمكن أيضا أن تكون جذابة بالنسبة لك. أوال، نظرا لعدم إصدار أي أسهم حتى وقت التسليم، فإن استخدام مجرد مسك الدفاتر للوحدات يلغي التكاليف اإلدارية المتعلقة بحجز األسهم في الحجز، والتصويت بالوكالة، وإلغاء األسهم القائمة في حالة انتهاء العمل قبل االستحقاق. ثانيا، تلغي وحدات رسو إمكانية اختيارك بشكل غير مقصود لإجراء الانتخابات في القسم 83 (ب) للمخزون المقيد، وهو غير متوفر لوحدات رسو. أيضا، اعتمادا على هيكل خطة رسو، الشركة تتجنب دفع أرباح نقدية خلال فترة الاستحقاق (انظر التعليمات ذات الصلة).
هذه الأسباب الرئيسية لاستخدام وحدات رسو تضاف إلى عدة فوائد أخرى:
ويمكن أن يكون تحصيل الحصة التلقائية (أو "الاستسلام") للضرائب عند الاستحقاق أسهل لأنه لم تصدر أي أسهم ولا يوجد أي تغيير في سجلات وكلاء التحويل. خطط أكثر تخصصا رسو قد تمكنك من تأجيل تسليم الأسهم وبالتالي ضريبة الدخل العادية الخاصة بك. إذا كانت المنحة تتضمن حكما يسرع من الاستحقاق عند التقاعد، فلن يكون لديك دخل عادي عندما تصبح مؤهلا للتقاعد ولكنك ستستمر في العمل (للاطلاع على التفاصيل، راجع الأسئلة الشائعة ذات الصلة). يمكن استخدام وحدات رسو بشكل أسهل عندما يكون الاستحقاق مستندا إلى الأداء، حيث لا يلزم إصدار أسهم مقدما مع وحدات رسو. وعلاوة على ذلك، يمكن إلغاء وحدات رسو بسهولة إذا لم يتم الوفاء هدفك الاستحقاق الأداء. أما بالنسبة للموظفين في الخارج، فإن وحدات الدعم الاجتماعي تمنع المتاعب في البلدان التي تخضع فيها الضرائب المقيدة للضريبة في المنحة ولا يجوز تأجيل الضرائب حتى الاستحقاق. (انظر الدليل الضريبي العالمي للمعاملة الضريبية لوحدات رسو في العديد من البلدان المختلفة.)
المادة التالية.
كما تختلف رسوس في عدد قليل من الطرق الهامة من الأسهم المقيدة، والضريبة من اثنين متشابهة ولكن له اختلافات هامة. هذا هو موضوع الجزء 2 في هذه المقالة.
لماذا الأسهم المقيدة هي أفضل من خيارات الأسهم.
العديد من الشركات تشعر بالقلق من توصية مجلس معايير المحاسبة المالية (فاسب) أن خيارات الأسهم أن تظهر على ورقة نفقة الشركة. خاصة الشركات ذات التقنية العالية والشركات المبتدئة تشعر بالقلق لأنهم يخشون فقدان واحدة من أدوات تجنيدهم وتحفيزهم. ولكن لا داعي للقلق لأن هناك بالفعل خيار تعويض أفضل، خيارات الأسهم مقيدة.
الدافع من خلال الأسهم المقيدة.
ويعد إصدار الأسهم المقيدة أداة تحفيزية أفضل من منح خيارات الأسهم لسببين.
أولا، العديد من الموظفين لا يفهمون خيارات الأسهم. إنهم لا يعلمون أن عليهم اتخاذ إجراء من أجل تحقيق أي مكاسب. ومن الأسهل بكثير بالنسبة لهم فهم فترة الاستحقاق على الأسهم المقيدة. والسبب الثاني هو أن الأسهم المقيدة لا يمكن أن تصبح بلا قيمة مثل خيارات الأسهم. حتى لو انخفض سعر السهم، يحتفظ المخزون المقيد ببعض القيمة الجوهرية.
الرياضيات بسيطة إلى حد ما. منح خيار الأسهم مع سعر الإضراب من 10 $ ليس له قيمة عندما يتداول السهم في 8 $. الأسهم المقيدة الممنوحة عند التداول في 10 $ لا يزال يستحق 8 $. وفي الوقت نفسه، فقد خيار الأسهم 100٪ من قيمته في حين أن الأسهم المقيدة فقدت فقط 20٪ من قيمتها.
ملكية الموظفين من خلال الأسهم المقيدة.
واحدة من مزايا الأسهم مقيدة لديها من وجهة نظر الإدارة هو أنه كأداة تحفيز أنه يسمح للموظفين للتفكير، والعمل، مثل أصحابها. عندما يتم منح جائزة الأسهم المقيدة، يصبح الموظف الذي حصل على الأسهم المقيدة تلقائيا مالكا للشركة.
لا یتعین علی الموظف اتخاذ أي إجراء لتحقیق الملکیة ویحق لھ الآن التصویت في الاجتماع السنوي. كما أن إشراك أصحاب المصلحة يشجع الموظفين على التركيز بشكل أكبر على تحقيق أهداف الشركة.
خيارات الأسهم، من ناحية أخرى، تفعل القليل لغرس الشعور بالملكية وعادة ما ينظر إليها على أنها مقامرة عالية المخاطر التي لديها مكافأة كبيرة محتملة.
يجوز للموظف استثمار بضع سنوات لمساعدة الشركة على النمو والازدهار وتعويضها بخيارات الأسهم ولكن ولاءهم هو رفع سعر السهم حتى يتمكنوا من الخروج من المال وجعل حزمة. وغالبا ما يختار هؤلاء الموظفون الإجراءات التي من شأنها رفع أسعار الأسهم في المدى القصير (لزيادة مكاسبهم المحتملة) بدلا من اتخاذ وجهة نظر طويلة تساعد في نهاية المطاف الشركة على النمو والازدهار مع مرور الوقت.
وحدة الأسهم المقيدة - رسو.
ما هو "وحدة الأسهم المقيدة - رسو"
يتم إصدار وحدات الأسهم المقيدة للموظف من خلال خطة الاستحقاق وجدول التوزيع بعد تحقيق مستويات الأداء المطلوبة أو عند البقاء مع صاحب العمل لفترة معينة من الزمن. تمنح رسو مصلحة الموظف في أسهم الشركة ولكن ليس لها قيمة ملموسة حتى يكتمل الاستحقاق. يتم تحديد وحدات السوق المقيدة بالقيمة السوقية العادلة عند استحقاقها. وعند االستحقاق، تعتبر هذه األرباح إيرادات، ويتم حجب جزء من األسهم لدفع ضرائب الدخل. يحصل الموظف على الأسهم المتبقية ويمكن بيعها وفقا لتقديرها.
انهيار السهم "وحدة الأسهم المقيدة - رسو"
على سبيل المثال، لنفترض أن مادلين يتلقى عرض عمل. ولأن الشركة تعتقد أن مجموعة مهارات مادلين ذات قيمة، وتأمل في أن تظل موظفة طويلة الأجل، فإنها تقدم لها 1000 وحدة رسو كجزء من تعويضها، بالإضافة إلى راتب ومنافع. تبلغ قيمة أسهم الشركة 10 دولارات للسهم الواحد، مما يجعل وحدات رسو قد تبلغ قيمتها 10،000 دولار إضافية. لإعطاء مادلين حافزا للبقاء مع الشركة والحصول على 1،000 سهم، فإنه يضع وحدات رسو على جدول الاستحقاق لمدة خمس سنوات. بعد عام واحد من التوظيف، مادلين يتلقى 200 سهم؛ بعد عامين، تتلقى 200 آخرين، وهكذا حتى تحصل على جميع الأسهم 1،000 في نهاية فترة الاستحقاق. اعتمادا على كيفية أداء أسهم الشركة، مادلين قد تتلقى أكثر أو أقل من 10،000 $.
مزايا وحدات الأسهم المقيدة.
تقدم رسو الموظف حافزا للبقاء مع الشركة على المدى الطويل ومساعدتها على أداء جيدا بحيث أسهمهم في زيادة القيمة. وإذا قرر الموظف الاحتفاظ بأسهمه إلى أن يحصل على المخصصات المكتسبة بالكامل، وارتفاع أسهم الشركة، فإنهم يحصلون على مكسب رأس المال، مطروحا منه قيمة الأسهم المحتجزة لضرائب الدخل والمبلغ المستحق في ضرائب أرباح رأس المال. تكاليف الإدارة هي الحد الأدنى لأرباب العمل حيث لا توجد أسهم الفعلية لتتبع وتسجيل. كما تسمح رسو للشركة بتأجيل إصدار األسهم حتى يكتمل جدول االستحقاق مما يساعد على تأخير تخفيف أسهمها.
قيود وحدات الأسهم المقيدة.
ولا تقدم وحدات رسو أرباحا نظرا لعدم تخصيص الأسهم الفعلية، غير أن رب العمل قد يدفع مكافآت أرباح يمكن نقلها إلى حساب ضمان للمساعدة في تعويض الضرائب المقتطعة أو إعادة استثمارها من خلال شراء أسهم إضافية. ولا تكون وحدات رسو مؤهلة لقسم الإيرادات الداخلية (إرس)، القسم 83 (ب)، الذي يسمح للموظف بدفع الضريبة قبل الاستحقاق، حيث إن مصلحة الضرائب لا تعتبرها ممتلكات ملموسة. ولا تتمتع وحدات رسو بحقوق التصويت إلا بعد إصدار الأسهم الفعلية للموظف عند الاستحقاق. إذا غادر الموظف قبل انتهاء فترة استحقاقه، فقد قام بتخفيض الأسهم المتبقية للشركة. على سبيل المثال، إذا كان جدول استحقاق جون يتكون من 5000 وحدة رسو على مدى عامين ويستقيل بعد 12 شهرا، وقال انه يفقد 2500 وحدة رسو.
No comments:
Post a Comment