متى يقوم أحد ببيع خيار الشراء، ومتى يبيع أحد خيارات المكالمات؟
وقد سرعان ما نمت عملية دمج الخيارات في جميع أنواع استراتيجيات الاستثمار بين المستثمرين الأفراد. بالنسبة للمتداولين المبتدئين، فإن أحد الأسئلة الرئيسية التي تنشأ هي لماذا يرغب التجار في بيع الخيارات بدلا من شراءها. بيع الخيارات يخلط بين العديد من المستثمرين لأن الالتزامات والمخاطر والمكافآت المعنية تختلف عن تلك التي من خيار طويل القياسية.
لفهم سبب اختيار المستثمر لبيع خيار ما، يجب عليك أولا أن تفهم نوع الخيار الذي يبيعه، وما هو نوع المردود الذي يتوقعه عندما يتحرك سعر الأصل الأساسي الاتجاه المطلوب.
بيع خيار الشراء - سوف يختار المستثمر بيع خيار الشراء إذا كانت توقعاته بشأن الأمن الكامن وراءه هي أنه سوف يرتفع، بدلا من المشتري الذي يكون توقعاته هبوطية. ويتقدم مشتري خيار الشراء بعلاوة على الكاتب (البائع) للحق في بيع الأسهم بسعر متفق عليه في حالة انخفاض السعر. إذا ارتفع السعر فوق سعر الإضراب، فإن المشتري لن يمارس خيار وضع لأنه سيكون أكثر ربحية للبيع بسعر أعلى في السوق. وبما أن البائع سيحتفظ بالعلاوة إذا كان السعر مغلقا فوق سعر الإضراب المتفق عليه، فمن السهل أن نرى لماذا سيختار المستثمر استخدام هذا النوع من الإستراتيجية. (لمعرفة المزيد، راجع مقدمة لوضع الكتابة.)
دعونا ننظر إلى خيار وضع على ميكروسوفت (مسفت). سوف الكاتب أو البائع من مسفت Jan18 67.50 وضع تلقي $ 7.50 رسوم قسط من المشتري وضع. إذا كان سعر السوق مسفت أعلى من سعر الإضراب 67.50 $ بحلول 18 يناير 2018، فإن المشتري وضع اختيار عدم ممارسة حقه للبيع في 67.50 $ لأنه يمكن أن تبيع بسعر أعلى في السوق. وبالتالي، فإن الخسارة القصوى للمشتري هي القسط الذي دفعته 7.50 دولارات، وهو ما يدفعه البائع. إذا انخفض سعر السوق دون سعر الإضراب، فإن البائع وضع ملزم بشراء أسهم مسفت من المشتري وضع بسعر الإضراب أعلى لأن المشتري وضع ممارسة حقه في بيع في 67.50 $.
بيع خيار المكالمة دون امتلاك الأصول الأساسية - سوف يختار المستثمر بيع خيار الاتصال إذا كانت توقعاته على أصل محدد هو أنه سوف ينخفض، في مقابل التوقعات الصاعدة لمشتري المكالمات. يدفع المشتري لخيار المكالمة علاوة على كاتب الحق في شراء السعر الأساسي المتفق عليه في حال تجاوز سعر الأصل سعر الإضراب. في هذه الحالة، فإن البائع الخيار سوف تحصل على الحفاظ على قسط إذا كان السعر مغلق تحت سعر الإضراب. (لمزيد من المعلومات حول هذه الاستراتيجية، انظر كتابة المكالمة العارية.)
بائع مسفت Jan18 70.00 اتصل سوف تتلقى قسط 6.20 $ من المشتري الدعوة. في حالة انخفاض سعر السوق من مسفت أقل من 70.00 $، فإن المشتري لن تمارس خيار المكالمة وسوف يكون العائد من البائع 6.20 $. إذا كان سعر السوق مسفت يرتفع فوق 70.00 $، ومع ذلك، فإن البائع المكالمة ملزمة لبيع الأسهم مسفت إلى المشتري الدعوة بسعر الإضراب أقل، لأنه من المرجح أن المشتري دعوة سوف يمارس خياره لشراء أسهم في 70،00 $.
وهناك سبب آخر يجعل المستثمرين يبيعون الخيارات هو دمجهم في أنواع أخرى من استراتيجيات الخيارات. على سبيل المثال، إذا رغب المستثمر في البيع من منصبه في المخزون عندما يرتفع السعر فوق مستوى معين، يمكنه دمج ما يعرف باستراتيجية المكالمة المغطاة. (لمزيد من المعلومات، انظر كومي وان، كومي آل - كوفيرد كالس.) العديد من استراتيجيات الخيارات المتقدمة مثل كوندور الحديد، وانتشار المكالمة الثور، وانتشر الثور، وفراشة الحديد من المرجح أن يطلب من المستثمر بيع الخيارات.
كيفية بيع وضع خيارات للاستفادة في أي سوق.
يمكن أن يكون بيع خيارات الشراء طريقة ممتازة للحصول على التعرض لأحد الأسهم التي تكون صعودية مع الفائدة المضافة من امتلاك المحتمل للسهم في تاريخ لاحق بسعر أقل من سعر السوق الحالي. لفهم كيفية بيع يضع قد تستفيد استراتيجية الاستثمار الخاص بك، قد يكون التمهيدي سريع على خيارات مفيدة لبعض. في هذه المقالة، سوف ننظر إلى نموذجية وضع استراتيجية البيع وكذلك المخاطر والمكافآت المحتملة المعنية.
خيارات الاتصال مقابل خيارات العرض.
وبكل بساطة، فإن خيار حقوق الملكية هو ضمان مشتق يكتسب قيمته من المخزون الأساسي الذي يغطيه. امتلاك خيار الاتصال يمنحك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد سلفا، والمعروفة باسم سعر ممارسة الخيار. خيار الخيار يعطي المالك الحق في بيع الأسهم الأساسية بسعر ممارسة الخيار. وبالتالي، فإن شراء خيار المكالمة هو الرهان الصاعد - يمكنك كسب المال عندما ترتفع الأسهم - في حين أن الخيار وضع هو الرهان الهبوطي لأنه إذا انخفض سعر السهم أقل من سعر ممارسة وضع، لا يزال بإمكانك بيع السهم في ممارسة أعلى السعر.
يتم أخذ وجهة النظر المعاكسة تماما عند بيع مكالمة أو وضع الخيار. الأهم من ذلك، عند بيع خيار كنت تأخذ على التزام ليس حقا. وبمجرد أن تبيع خيارا، فإنك تلتزم بتكريم موقفك إذا كان المشتري فعلا الذي بيعته يقرر أن يمارس. في ما يلي ملخص لخصائص الشراء مقابل خيارات البيع.
شراء مكالمة - لديك الحق في شراء الأسهم بسعر محدد سلفا. بيع مكالمة - لديك التزام بتسليم الأسهم بسعر محدد سلفا إلى المشتري الخيار. شراء وضع - لديك الحق في بيع الأسهم بسعر محدد سلفا. بيع وضع - لديك التزام لشراء الأسهم بسعر محدد سلفا إذا كان المشتري من خيار وضع يريد بيعه لك.
خصائص الحكمة بيع بيع.
منذ بيع وضع يضع لك في وضع إلزامي من أخذ ملكية الأسهم، يتم الكشف عن أول قاعدة هامة من بيع البيع: لأنك تتحمل التزام لشراء الأسهم الأساسية، والنظر فقط بيع وضع إذا كنت مرتاحا امتلاك الأمن بسعر محدد سلفا يجب أن يكون بالفعل وضعت على لك. وبالإضافة إلى ذلك، يجب عليك فقط الدخول في مثل هذه التجارة حيث صافي السعر المدفوع للأمن الكامنة هو سعر جذاب. هذا هو إلى حد بعيد أهم اعتبار إذا كان أحد يريد أن يبيع يضع بنجاح خلال أي بيئة السوق. (هناك أسباب أخرى لبيع وضع، مثل عندما كنت تنفذ استراتيجيات خيارات أكثر تعقيدا، ومعرفة المزيد في الحديد كوندورس يطير على أجنحة الهشة والخيارات المتقدمة التداول: انتشار الفراشة تعديل).
مرة واحدة هذه القاعدة هو راض، ثم فوائد أخرى من بيع بيع يمكن استغلالها. فائدة واحدة هي القدرة على توليد الدخل على محفظتك. إذا انتهت صلاحية الصفقة التي تباع بدون ممارسة، يحتفظ البائع بكامل أقساط التأمين. ومن الفوائد الرئيسية الأخرى القدرة على امتلاك المخزون الأساسي بسعر أقل من سعر السوق الحالي.
وضع بيع في الممارسة.
ومن الأمثلة على ذلك توضيح الفوائد والمخاطر المحتملة عند بيعها. النظر في أسهم الشركة A، التي لا تزال تبهر المستثمرين مع زيادة الأرباح من منتجاتها الثورية. تتداول الأسهم حاليا مقابل 270 دولارا للبرميل، كما أن نسبة السعر إلى الأرباح أقل من 20 عاما. وهذا ليس تقييما سيئا للنمو الذي حققته هذه الشركة.
إذا كنت ترغب في آفاق الشركة ألف في المستقبل، هل يمكن شراء 100 سهم ل 27،000 $ (تجاهل اللجان للبساطة). كبديل، يمكنك بيع واحد يناير 250 $ وضع الخيار تنتهي عامين من الآن ل 30 $ اليوم. منذ خيار واحد يغطي 100 سهم، وسوف جمع 3000 $ في الخيار قسط، أقل عمولة. شروط هذا الخيار المحدد هو أن تنتهي في ثالث يوم الجمعة من يناير سنتين من الآن، ولها سعر ممارسة 250 $.
من خلال بيع هذا الخيار، فإنك تلتزم بشراء 100 سهم من الشركة A بحلول كانون الثاني / يناير من الآن مقابل 250 دولارا. ومن الواضح أنه منذ تداول أسهم شركة A مقابل 270 دولار اليوم، فإن المشتري وضع لن يطلب منك شراء الأسهم مقابل 250 $. لذلك، يمكنك جمع قسط الخيار والانتظار. (تعرف على المزيد من المعلومات حول استراتيجيات خيار الشراء في بير بوت سبريادس: A رورينغ ألترنات تو شورت سلينغ.)
إذا، في عامين في يناير، انخفضت الأسهم إلى 250 $، وسوف تكون هناك حاجة لشراء تلك الأسهم 100 ل $ 250. لكنك ستحتفظ بعلاوة الخيار البالغة 30 دولارا للسهم، لذلك فإن التكلفة الصافية للسهم الواحد هي 220 دولارا. إذا أسهم لا تسقط أبدا إلى 250 $، فإن الخيار تنتهي لا قيمة لها، وسوف تبقي كامل $ 3000 قسط.
لذلك بدلا من شراء هذه الأسهم 100 $ في البداية ل 27،000 $، يمكنك بيع وضع بدلا من ذلك وتخفيض التكلفة الصافية إلى 220 $ حصة أو 22،000 $ إذا كان السعر ينخفض إلى 250 $ للسهم الواحد. إذا انتهت صلاحية الخيار لا قيمة لها، وتحصل على الحفاظ على 30 $ للسهم الواحد قسط الخيار، والتي على سعر الشراء $ 250 يمثل عودة 12٪ في فترة تزيد قليلا عن 13 شهرا.
[اتخاذ قرار أفضل وقت لبيع وضع يتطلب كلا من الصبر وفهم المخاطر والمكافآت على المدى الطويل. تعلم كيفية "انتظر الملعب البطيء" من المخضرم خيارات تاجر لوك داوني في إنفستوبيديا أكاديمية خيارات للمبتدئين بالطبع.
وضع مخاطر البيع.
يمكنك أن ترى لماذا من الحكمة لبيع يضع على الأسهم كنت أحب أن تملك. إذا انخفضت أسهم الشركة A، سوف تكون هناك حاجة للسعال حتى 25،000 $ لشراء أسهم في 250 $ (بعد أن أبقى $ 3000 الخيار الخيار، سوف صافي التكلفة الخاصة بك يكون 22،000 $). إذا لم يكن لديك هذا النقد في محفظتك، وسيط الخاص بك يجبرك على بيع الأسهم الأخرى من أجل شراء هذا المنصب.
وهناك خطر آخر هو أن أسهم الشركة A يمكن أن تقل كثيرا عن 250 $ و 220 $ الماضي، وهذا يعني أنك سوف تأخذ ملكية السهم بتكلفة صافية بما في ذلك خيار وضع 230 $ للسهم الواحد، ولكن يتداول في 220 $. ومن المخاطر التي تنطوي عليها تكلفة التكلفة البديلة أن أسهم الشركة) أ (تستمر في التقدير. إذا ارتفعت الأسهم بأكثر من 30 دولارا خلال تلك الفترة، فلن تستفيد من الارتفاع الصعودي الإضافي لأنك لم تشتري أصلا الأسهم.
الخط السفلي.
في النهاية، يمكن الاستفادة من بيع خيارات وضع يمكن أن يكون وسيلة حذرة جدا لتوليد دخل محفظة إضافية. يمكنك أيضا الحصول على التعرض للأسهم التي ترغب في امتلاكها، ولكن نريد للحد من الاستثمار الرأسمالي الأولي الخاص بك. كنت تتخلى عن الاتجاه الصعودي إضافية بالطبع، ولكن إذا كنت تبيع وضع وسعر السهم ترتفع، كنت كسب المال، لذلك كل شيء جيد. طالما الأسهم الكامنة هي من الشركات كنت سعيدا لامتلاك، ووضع بيع يمكن أن تكون استراتيجية مربحة.
10 خيارات استراتيجيات المعرفة.
10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.
في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.
10 خيارات استراتيجيات لمعرفة.
في كثير من الأحيان، يقفز التجار إلى لعبة الخيارات مع القليل أو لا فهم لعدد الخيارات استراتيجيات المتاحة للحد من المخاطر وتعظيم العائد. مع القليل من الجهد، ومع ذلك، يمكن للتجار تعلم كيفية الاستفادة من المرونة والقوة الكاملة للخيارات كمركبات تجارية. ومع وضع ذلك في الاعتبار، وضعنا معا عرض الشرائح هذا، الذي نأمل أن يقصر منحنى التعلم ويوجهك في الاتجاه الصحيح.
1. كوفيرد كال.
وبصرف النظر عن شراء خيار المكالمة العارية، يمكنك أيضا الانخراط في الدعوة الأساسية مغطاة أو استراتيجية شراء والكتابة. في هذه الاستراتيجية، يمكنك شراء الأصول بشكل مباشر، والكتابة في نفس الوقت (أو بيع) خيار الاتصال على تلك الأصول نفسها. يجب أن يكون حجم الأصول المملوكة لديك مساويا لعدد الأصول التي يستند إليها خيار الاتصال. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذا الموقف عندما يكون لديهم موقف قصير الأجل ورأي محايد بشأن الأصول، ويتطلعون إلى تحقيق أرباح إضافية (من خلال استلام قسط المكالمة)، أو الحماية من أي انخفاض محتمل في قيمة الأصل الأساسي. (لمزيد من التبصر، اقرأ استراتيجيات المكالمة المغطاة لسقوط السوق.)
2. متزوج وضع.
في استراتيجية وضع الزوجية، يقوم المستثمر الذي يشتري (أو يمتلك حاليا) أصول معينة (مثل الأسهم)، في نفس الوقت بشراء خيار وضع لعدد مماثل من الأسهم. وسوف يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية عندما يكونون متفائلين على سعر الأصل ويودون حماية أنفسهم من الخسائر المحتملة على المدى القصير. هذه الاستراتيجية تعمل بشكل أساسي مثل بوليصة التأمين، وتضع أرضية إذا كان سعر الأصل يغرق بشكل كبير. (لمزيد من المعلومات حول استخدام هذه الاستراتيجية، انظر ماريد بوتس: A بروتكتيف ريلاتيونشيب.)
3. بول دعوة انتشار.
في استراتيجية انتشار المكالمات الثورية، يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الاتصال بسعر إضراب محدد وبيع نفس عدد المكالمات بسعر إضراب أعلى. سيكون لكل من خيارات الاتصال نفس شهر انتهاء الصلاحية والأصل الأساسي. وكثيرا ما يستخدم هذا النوع من استراتيجية التوزيع الرأسي عندما يكون المستثمر صعودي ويتوقع ارتفاعا معتدلا في سعر الأصل الأساسي. (لمعرفة المزيد، اقرأ فروق رأسية الثور و الدب.)
4. الدب وضع انتشار.
الدب وضع استراتيجية انتشار هو شكل آخر من انتشار الرأسي مثل انتشار المكالمة الثور. في هذه الاستراتيجية، سوف يقوم المستثمر في نفس الوقت بشراء خيارات الشراء بسعر إضراب محدد وبيع نفس العدد من السعر بسعر إضراب أقل. سيكون الخياران على نفس الأصل الأساسي ويكون لهما تاريخ انتهاء الصلاحية نفسه. يتم استخدام هذه الطريقة عندما يكون المتداول هبوطي ويتوقع أن ينخفض سعر الأصل الأساسي. وهو يوفر مكاسب محدودة وخسائر محدودة. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ "سبرياد بوت سبريادز": بديل متجول إلى البيع القصير.)
أكاديمية إنفستوبيديا "خيارات للمبتدئين"
الآن بعد أن تعلمت بعض استراتيجيات الخيارات المختلفة، إذا كنت على استعداد لاتخاذ الخطوة التالية وتعلم ما يلي:
تحسين المرونة في محفظتك عن طريق إضافة خيارات نهج المكالمات كما أسفل المدفوعات، ويضع التأمين كما تفسير تواريخ انتهاء الصلاحية، وتمييز القيمة الجوهرية من القيمة الزمنية حساب برياكيفنس وإدارة المخاطر استكشاف المفاهيم المتقدمة مثل ينتشر، سترادلز، وخنق.
5. طوق واقية.
يتم تنفيذ استراتيجية طوق واقية من خلال شراء خيار من خارج المال وضع وكتابة خيار الدعوة خارج المال في نفس الوقت، لنفس الأصول الأساسية (مثل الأسهم). وكثيرا ما يستخدم المستثمرون هذه الاستراتيجية بعد أن شهد وضع طويل في الأسهم مكاسب كبيرة. وبهذه الطريقة، يمكن للمستثمرين تأمين الأرباح دون بيع أسهمهم. (لمزيد من المعلومات عن هذه الأنواع من الاستراتيجيات، راجع عدم نسيان طوق الحماية الخاص بك وكيفية عمل طوق الحماية.)
6. طويل سترادل.
وتتمثل إستراتيجية الخيارات طويلة المدى عندما يقوم المستثمر بشراء كل من خيار الاتصال ووضع الخيار بنفس سعر الإضراب والأصل الأساسي وتاريخ انتهاء الصلاحية في وقت واحد. وغالبا ما يستخدم المستثمر هذه الاستراتيجية عندما يعتقد أن سعر الأصل الأساسي سينتقل بشكل كبير، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتسمح هذه الاستراتيجية للمستثمر بالحفاظ على مكاسب غير محدودة، في حين أن الخسارة تقتصر على تكلفة عقود الخيارات. (لمزيد من المعلومات، اقرأ سترادل ستراتيغي A سيمبل أبروتش تو ماركيت نيوترال.)
7. طويل سترانغل.
في استراتيجية خيارات خنق طويلة، المستثمر بشراء مكالمة ووضع الخيار بنفس النضج والأصل الأساسي، ولكن مع أسعار الإضراب مختلفة. سعر ضربة وضع عادة ما تكون أقل من سعر الإضراب من خيار المكالمة، وسوف يكون كلا الخيارين من المال. ويعتقد المستثمر الذي يستخدم هذه الاستراتيجية أن سعر الأصل الأساسي سيشهد حركة كبيرة، ولكنه غير متأكد من الاتجاه الذي ستتخذه هذه الخطوة. وتقتصر الخسائر على تكاليف كلا الخيارين؛ فإن الخنق عادة ما تكون أقل تكلفة من سترادلز لأنه يتم شراء الخيارات من المال. (للحصول على مزيد من المعلومات، راجع الحصول على ربح قوي على الأرباح باستخدام الخوذات.)
8. الفراشة انتشار.
وقد تطلبت جميع الاستراتيجيات حتى هذه المرحلة مزيجا من موقفين أو عقود مختلفة. في استراتيجية الفراشة انتشار الخيارات، والمستثمر الجمع بين كل من استراتيجية انتشار الثور واستراتيجية انتشار الدب، واستخدام ثلاثة أسعار الإضراب مختلفة. على سبيل المثال، نوع واحد من انتشار الفراشة ينطوي على شراء خيار مكالمة واحدة (وضع) في أدنى سعر (أعلى) سعر الإضراب، في حين بيع اثنين من خيارات المكالمة (وضع) بسعر أعلى (أقل) الإضراب، ثم مكالمة واحدة (وضع) الخيار بسعر أعلى (أقل) الإضراب. (لمزيد من المعلومات عن هذه الإستراتيجية، اقرأ إعداد الفخاخ الربح مع سبرياد سبريادس.)
9. الحديد كوندور.
وهناك استراتيجية أكثر إثارة للاهتمام هي كوندور الحديد. في هذه الاستراتيجية، المستثمر في وقت واحد يحمل موقف طويل وقصير في اثنين من استراتيجيات خنق مختلفة. كوندور الحديد هو استراتيجية معقدة إلى حد ما يتطلب بالتأكيد الوقت للتعلم، وممارسة لإتقان. (نوصي بقراءة المزيد عن هذه الاستراتيجية في تاكي فلايت مع كوندور الحديد، يجب عليك أن تتزاحم على كوندورس الحديد؟) ومحاولة استراتيجية لنفسك (خالية من المخاطر!) باستخدام إنفستوبديا محاكي.)
10. فراشة الحديد.
استراتيجية الخيارات النهائية سوف نوضح هنا هو فراشة الحديد. في هذه الاستراتيجية، سوف تجمع مستثمر إما سترادل طويلة أو قصيرة مع شراء أو بيع في وقت واحد من الخانق. وعلى الرغم من أن هذه الإستراتيجية مشابهة لنشر الفراشة، إلا أنها تختلف لأنها تستخدم كلا من المكالمات والنداءات، على النقيض من بعضها البعض أو الآخر. وتقتصر الأرباح والخسائر في نطاق محدد، تبعا لأسعار الإضراب للخيارات المستخدمة. وكثيرا ما يستخدم المستثمرون خيارات من خارج المال في محاولة لخفض التكاليف مع الحد من المخاطر. (لمعرفة المزيد، اقرأ ما هي استراتيجية الخيار فراشة الحديد؟)
10 طرق لبيع عارية يضع بأمان.
07/05/2018 11:48 آم إست.
ودقوو]؛ عارية & ردقوو]؛ خيارات الكتابة يجلب إمكانات الربح كبيرة، ولكن أيضا عالية المخاطر. وهنا عشر طرق للمساعدة في التخفيف من هذه المخاطر وجني المزيد من المكافآت عند تنفيذ هذا النوع من الاستراتيجية.
عندما يتعلق الأمر تداول الخيارات، فإنه لا يحصل على أكثر جنسية من اللعب عارية. لا، أنا لا أشير إلى ما ترتديه (أو لا) عندما كنت جالسا أمام التداول الكمبيوتر الخاص بك (وهذا هو عملك وحده). أنا أتحدث عن خيارات عارية الكتابة.
في حين تغطي خيارات الكتابة ("تغطية" الخيار الخاص بك كتابة المخاطر من خلال امتلاك الأسهم الأساسية) هي استراتيجية المحافظة التي تقدم سوى جزء من الاستفادة من خيارات الكتابة، خيارات عارية الكتابة (خيارات بيع دون الأسهم تغطي موقفكم) يسمح لك لجني كل من الفوائد والربح الخيار خيار الكتابة لهذا العرض. أنها لا تحصل على أكثر جنسية من ذلك، والناس!
في حين أن المكافآت المحتملة من كتابة خيارات عارية المعلقة، واحتمالات الفوز بقوة لصالحك، وهناك بعض المخاطر الكبيرة. في الواقع، هناك مخاطر غير محدودة عند كتابة المكالمات العارية، ومخاطر واسعة عند كتابة عارية يضع و [مدش]؛ والخطر من أن الأسهم الأساسية سوف تتحرك من خلال بكثير أو أقل من الخيارات سعر الإضراب.
ويخيف هذا الخطر المعلن عنه الكثير من المستثمرين بعيدا عن هذه الاستراتيجية، وقد خسر العديد من الكتاب العاريين القمصان (العفو عن العقاب). ولكن على الرغم من أن الخطر هو حقيقي، وعادة ما يكون مبالغا فيه كثيرا، وإذا كنت تتبع المبادئ التوجيهية أنا على وشك أن أشاطركم، سوف السيطرة على هذا الخطر وجني المكافآت التي تقدم هذه اللعبة.
تعيين نقطة الإنقاذ واستخدامها.
نقطة الإنقاذ هي السعر، أو النقطة في الاستراتيجية الخاصة بك، والتي كنت ترغب في شراء مواقع عارية من أجل الحد من الخسائر الخاصة بك. هذه هي النقطة التي سوف لدغة رصاصة إذا كانت الأمور لا تذهب في طريقك، وأنه هو العنصر الأكثر أهمية في استراتيجية كتابة الخيار عارية. يجب عليك استخدام هذا كضمان للحد من الخسائر الخاصة بك والتحكم في المخاطر الهائلة التي تنطوي عليها هذه الاستراتيجية.
ككاتب خيارات، لديك الحق في الذهاب إلى السوق في أي وقت وشراء خيارات عارية الخاص بك، وبالتالي الحد من جميع الخسائر المحتملة في المستقبل. تعيين نقطة الإنقاذ هو وسيلة لضمان أنك سوف تستخدم هذا الحق عندما يضرب السعر المعلمات التي قمت بتعيينها.
أوصي بشدة باستخدام أمر وقف الخسارة بدلا من وقف العقلي. ومن الأفضل وضع وقف الخسارة الخاص بك على أساس سعر السهم الأساسي، بدلا من سعر الخيار، لأن أسعار الخيارات أكثر انتظاما، وفي كثير من الحالات، قد تصبح مبالغة للغاية على الرغم من أن سعر السهم لم يتحرك وفقا لذلك.
كتابة المكالمات العارية في الأسواق الدب. ناكيد يضع في أسواق الثور.
هذا السر من كتابة خيار عارية هو شرح الذات. لتحسين احتمال الفوز في هذه اللعبة، فمن الحكمة بكثير لكتابة المكالمات عندما أسعار الأسهم بشكل عام تتحرك إلى أسفل والكتابة يضع عندما أسعار الأسهم تتحرك صعودا.
هذه الاستراتيجية سوف تضع احتمالات لصالحك. ومع ذلك، كتابة خيارات المكالمة عارية في أسواق الثور يمكن أن تكون مربحة، كما يمكن كتابة عارية يضع في الأسواق الدب، بسبب الميزة الكامنة وراء الكاتب الخيار عارية يحمل. باتباع هذه القواعد، سوف تحسين احتمال الفوز في اللعبة وتقليل بعض المخاطر.
سوف تكون أرباحك أكبر بكثير في اللعبة عارية خيار الكتابة إذا قمت بكتابة المكالمات عندما الأسهم الأساسية يتحرك نحو الأسفل والكتابة يضع عندما الأسهم الأساسية في اتجاه صعودي.
أفضل طريقة لعرض هذا النوع من السلوك السعر هو أن ننظر إلى الاتجاه الكامن وراء كل من الأسهم أوبتيونابل. لا تترك أبدا مخزون قوي صعودي، أو في وول ستريت بارلانس، "لا تحارب الشريط".
التالي: حدد الأسهم مع انخفاض سعر التقلب.
حدد الأسهم مع انخفاض سعر التذبذب.
في حين أن الخيار المشتري دائما يطارد وينقر على الخيارات على الأسهم التي هي متقلبة للغاية، الكاتب الخيار يحب الأسهم التي لا تتحرك في أي مكان. يريد الأسهم التي تتحرك ببطء، وتلك التي تتحرك في نطاق ضيق، لأن الكاتب الخيار دائما لديه الوقت في العمل لصالحه.
وكلما تباطأ سعر السهم، زاد المال الذي يحققه. الخيارات مع المخزونات الكامنة بطيئة الحركة ستنخفض إلى الصفر قبل أن يصل السهم إلى نقطة الإنقاذ.
ولسوء الحظ، فإن الأسهم ذات أعلى التقلبات تحافظ على أعلى وأقساط أقساط من أجل كتابة الخيارات، وبالتالي يجب على الكاتب الخيار أن يحاول إيجاد خيارات ذات تقلبات منخفضة، وأقساط عالية في المقابل (قيم الوقت) عندما يكون ذلك ممكنا.
الكتابة العارية الكتابة، مع المخاطر الشديدة، يتطلب التنوع. يجب عليك الحفاظ على أربعة مواقف مختلفة على الأقل مع مخزونات أساسية مختلفة.
تذكر، واحدة من الأهداف العامة الخاصة بك هو البقاء في اللعبة، وأفضل طريقة للقيام بذلك هو تجنب الرهان كل ما تبذلونه من المال على حصان واحد. على الرغم من أن الاحتمالات هي بشكل كبير في صالحك، يمكن الخاسرين وضع لكم للخروج من اللعبة إذا كان كل ما لديك هو الرهان على هذا الموقف واحد.
وأخيرا، الحفاظ على مواقف صغيرة جدا في كل الأسهم بحيث الاستيلاء لا يسمر لكم مع خسارة مدمرة.
كتابة الخيارات التي هي على الأقل 15٪ من المال.
الخيارات الوحيدة التي يجب أن تنظر في كتابة المرشحين هي تلك التي ليس لها قيمة حقيقية (جوهرية)، والتي ليست في المال. استخدام فقط تلك الخيارات التي هي من أصل المال، والتي لديها فقط الوقت (خارجي) القيمة.
وعلاوة على ذلك، يجب عليك تحديد الخيارات التي هي بشكل كبير من المال بحيث سوف تتخذ خطوة قوية في الأسهم و [مدش]؛ وهي الخطوة التي عادة لن تحدث في فترة زمنية لمدة شهرين أو ثلاثة أشهر (انظر السر رقم 7) & مداش؛ للوصول إلى معلمات خطة الإنقاذ.
هذه الخيارات من خارج المال لديها احتمال ضئيل من أي وقت مضى ممارسة، أو من أي وقت مضى وجود قيمة حقيقية، وهذا الاحتمال المنخفض هو ميزة قوية لكاتب خيارات عارية. وبعبارة أخرى، اختيار بيع الخيارات التي لديها أعلى احتمال تنتهي قبل أن سعر السهم قريبا من سعر الإضراب.
كتابة خيارات عارية مع لا أكثر من ثلاثة أشهر اليسار في حياتهم.
تذكر أنه عندما يقترب الخيار من انتهاء الصلاحية، يزداد معدل الاستهلاك عادة، خاصة في الشهر الماضي. وبالتالي، هذه هي الأوقات لكتابة خيارات عارية.
سوف تحصل على معدل أعلى من قسط في الأشهر الثلاثة الأخيرة من الخيار من أي وقت آخر في حياتها. أقصر وقت قبل انتهاء الصلاحية، كان ذلك أفضل.
التالي: البحث عن الخيارات التي مبالغ فيها.
كتابة الخيارات التي هي على الأقل 25٪ مبالغ فيها.
واحدة من أهم الأسرار لكتابة خيار عارية ناجحة هو أن يكتب فقط الخيارات التي مبالغ فيها من قبل السوق، أي الخيارات التي المشتري يدفع الكثير.
وهذا سيضيف التأمين إلى الربح المحتملة الخاصة بك، وهو مفتاح مهم للكتابة الناجحة. تأكد من أن الخيارات التي تخطط للكتابة هي 25٪ على الأقل عن القيمة العادلة.
خيارات الكتابة مقابل سندات الخزينة.
عند كتابة الخيارات، يجب عليك وضع متطلبات الهامش. ويمكن أن يكون شرط الهامش في شكل نقد أو أوراق مالية. ويمكن أن يكون أيضا في شكل سندات الخزينة.
إذا كان شكل الأوراق المالية، يمكنك فقط استخدام قيمة القرض من الأوراق المالية. ومع ذلك، يتم التعامل مع سندات الخزينة تماما مثل النقدية، وهذا هو واحد من المزايا الرئيسية لاستخدامها.
سوف تولد أذون الخزانة من 2٪ إلى 10٪ سنويا، وهذا يتوقف على سوق المال، وهذا سوف يكون أرباحا إضافية لمحفظة الكتابة الخيار الخاص بك. ليس فقط سوف تولد الربح من الكتابة الخيار، ولكن سوف تولد أيضا العائد كل عام من فواتير الخزانة الخاصة بك. معظم المنازل الوساطة تضع أرصدة الائتمان الخاصة بك في السوق النقدية، لذلك سوف لا تزال كسب الفائدة إذا لم يكن لديك سندات الخزانة.
الحفاظ على برنامج مراقبة الأسهم / الخيارات الصارمة.
مشاهدة الأسهم وأسعار الخيار مثل الصقور خلال فترات من الزمن الذي كنت عقد هذه الخيارات عارية المواقف. سوف كاتب الخيارات عارية المهنية إبقاء عن كثب على حركة السعر من الأسهم الأساسية وسوف تغطي موقف، والخروج من منصب، أو شراء مرة أخرى موقف إذا كان هناك تغيير في اتجاه الأسهم الأساسية.
وسوف يأخذ أيضا الأرباح في وقت مبكر عندما يتقلص الخيار في القيمة بسرعة بسبب تحرك سعر السهم مفيد. أو قد يتخذ إجراء عندما تصبح الخيارات أقل من قيمتها، وفقا لسعر السهم. وكلما قمت بإجراء برنامج المراقبة، كلما كان ذلك أفضل أرباحك، وأصغر الخسائر الخاصة بك.
وينبغي أن يتضمن برنامج الترصد هذا أيضا ميزة الكتابة المستمرة، التي وصفت أفضل وسيلة لإعادة استثمار الأموال إلى خيارات عارية جديدة كتابة المواقف كما يتم أخذ الأرباح. هذه العملية مشابهة لتضاعف الفائدة في حسابك المصرفي، باستثناء العودة هو أفضل بكثير!
من خلال إعادة الاستثمار باستمرار في المواقف الجديدة وتحقيق الأرباح بنشاط عندما تتطور، والمحفظة الخاصة بك تنمو بمعدل أسرع بكثير مما هو ممكن إذا كنت تحتفظ ببرنامج ثابت من الانتظار حتى تنتهي الخيارات.
مقالات ذات صلة حول أوبتيونس.
هذا هو إعادة بث لوحة على شبكة الإنترنت لمنظمة المؤتمر الإسلامي. في هذه المناقشة الغوص العميق، فرانك فاهي (يمثل.
روما كولويل-ستينك من كبويس خيارات معهد ينضم جو بورغوين في محادثة حول استراتيجية.
هذا هو إعادة بث من منظمة المؤتمر الإسلامي لوحة ويبينار حيث يمكنك أن تأخذ الغوص العميق في خيارات اليونانية.
المضيف جو بورغوين يجيب على أسئلة المستمع حول خيارات مصغرة وموارد المستثمرين. ثم على سترا.
الأحداث القادمة.
التركيز: أفضل الأفكار المال لعام 2018.
فوكوس: العقود المستقبلية، والخيارات، & أمب؛ Cryptocurrencies.
روابط إعلانية.
لجنة تداول السلع الآجلة.
ثري لافاييت سينتر، 1155 21st ستريت نو، واشنطن، دس 20581.
فيكتورفيست، Inc.
2650 W. ماركيت ستريت، ستي # 1-A، أكرون، أوه 44333.
الخيارات مجلس الصناعة، و.
وان نورث واكر Dr.، سويت 500، شيكاغو، إيل 60606.
7 نصائح لإتقان وضع بيع.
استراتيجية جذابة لكل من الخيارات وتجار الأسهم.
بقلم كريس جونسون وجون لويس، المساهمون.
دعونا نتحدث عن استراتيجية الخيار محايدة إلى الصعودية التي تضع المال في جيبك الحق قبالة الخفافيش.
عادة ما تعود الإستراتيجية في الحي من 10٪ إلى 20٪ (على الهامش) في أقل من شهرين في حين أن المخزون الأساسي لا يزال مستقرا أو يرتفع أو حتى يسقط قليلا. ما هو أكثر من ذلك، إذا انخفض السهم أكثر مما تتوقع، يمكنك شراء أسهم بسعر مخفض إلى السعر الحالي.
على الرغم من أنه يجب أن تكون متشككا بشكل طبيعي من هذه المطالبات، هناك مثل هذه الاستراتيجية & مداش؛ وضع البيع، وهو النهج الذي يمكن أن تكون جذابة لكل من الخيارات وتجار الأسهم.
أما بالنسبة للمتداولين في الخيارات، فيمكنه توفير أرباح متسقة، في حين يمكن للمتداولين في الأوراق المالية استخدام بيع البيع كوسيلة للحصول على رواتبهم أثناء انتظار الأسهم للرجوع إلى سعر الشراء الجذاب.
ما هذا بيع بيع الأعمال كل شيء؟
يسمح خيار الشراء للمشتري ببيع 100 سهم من الأسهم الأساسية بسعر الإضراب في أو قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. a وضع في المال عندما الأسهم و رسكو؛ ق السعر هو أقل من سعر الإضراب. وبالتالي فإن المشتري وضع هبوطي على السهم، على أمل أن السعر سوف تنخفض بشكل حاد حتى أن خياره يقدر بشكل كبير.
وضع البائع، من ناحية أخرى، محايد إلى الصاعد على الأسهم وهدفه هو سعر السهم إلى البقاء فوق وضع و رسكو؛ ق سعر الإضراب. إذا حدث هذا، تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة لها ووضع البائع يحتفظ قسط كامل المستلمة من بيع بيع. فائدة أخرى لوضع البائع هو أنه لا توجد تكلفة عمولة للخروج من التجارة الفائزة عندما تنتهي صلاحية الخيار لا قيمة له.
نحن حقا مثل هذه الاستراتيجية لأنه يحتوي على نسبة نجاح عالية وأكثر تسامحا بكثير من شراء الخيار على التوالي في أنه يمكن أن تكون مربحة حتى لو التحركات الكامنة إلى حد ما ضد توقعاتك. لذلك دعونا نذهب على عدد قليل من وضع نصائح بيع التي ينبغي أن تساعد خط النهاية الخاص بك.
نصيحة # 1 & نداش؛ اختيار الأسهم أنت دون & رسكو؛ ر العقل امتلاك.
لتضع تبيع، واختيار الأسهم التي كنت لا تملك العقل إذا كان لديك لشراء. تذكر أن وضع بيع هو أيضا لأولئك الذين يرغبون في شراء الأسهم بسعر مخفض إلى السعر الحالي.
إذا كنت ترغب في شراء شيز في $ 30 و رسكو؛ s التداول في $ 32، هل يمكن بيع 30 ضربة وضع، جمع قسط، والانتظار للسهم في الانخفاض. إذا لم يتم الوصول إلى 30 دولارا قبل انتهاء الصلاحية، فإنك تحتفظ بالعلاوة وتبيع منتجا آخر. إذا كان السهم يتحرك إلى $ 34، ربما يمكنك رفع & لدكو؛ شراء & رديقو؛ السعر عن طريق بيع 32.50 وضع. وعلى أية حال، يتم دفعك للانتظار حتى ينخفض السهم إلى سعر الدخول. ليس صفقة سيئة، هاه؟
من ناحية أخرى، لا تبيع وضع على الأسهم التي كنت صاخبا بعنف على. منذ يتم وضع ربح بيع و رسكو؛ s مكاسب في مبلغ قسط وردت، كنت أفضل من شراء الأسهم أو خيار الاتصال إذا كنت تتوقع تحرك قوي لأعلى. بهذه الطريقة سوف تكون قادرة على الاستفادة من الأسهم و رسكو؛ ق الخطوة الكاملة، بدلا من مجرد وضع البقاء من المال.
نصيحة # 2 & نداش؛ كن مستعدا للتعيين.
تذكر أن بيع وضع يلزمك بشراء الأسهم إذا اختار المشتري وضع خياره. لذلك، إذا كنت لا تستطيع شراء جميع الأسهم الأساسية بموجب عقود البيع التي تباع، يجب عليك إما تقليل عدد العقود المباعة أو تجنب الاستراتيجية تماما.
وبما أن الاحالة ستحدث حتما في بعض المواقف الخاصة بك، تأكد من أن المخزون الأساسي هو الذي لن يكون لديك أي مؤهلات حول امتلاك. بالطبع، يمكنك إغلاق موقف في وقت مبكر عن طريق شراء مرة أخرى وضع الخاص بك (بسعر أعلى مما كنت بيعه). ولكن دائما أن تكون على استعداد لتعيين، لأنك & رسكو؛ إعادة ليس تماما في السيطرة على الموقف الخاص بك.
نصيحة # 3 & نداش؛ أعلى الأقساط دون ضمان الأرباح الأكبر.
لا تحصل على إغراء من قبل أقساط الخيار العالي، والتفكير في أن المزيد من قسط يترجم تلقائيا إلى أرباح أعلى.
هناك سبب يجعل الأقساط مرتفعة (أو منخفضة). وعادة ما تعني الأقساط المرتفعة تقلبا متوقعا أعلى (الميل نحو ارتفاع السهم أو هبوطه) ويمكن أن يكون الانخفاض هائلا. وهذا يمكن أن يضعك بسرعة في موقف خاسر حاد.
في حين أن هناك مجال للخطأ مع وضع بيع، فإنه لا يزال من المهم أن يكون لها مقبض جيد على الاتجاه على المدى القصير للحفاظ على وضع الخاص بك للخروج من المال.
نصيحة # 4 & نداش؛ فقط التجارة خارج من المال يضع.
نحن نفضل أن التجارة فقط خارج من المال يضع. لماذا ا؟
مخاطر التنازل أقل بكثير، فهي تتطلب هوامش أولية أصغر، وتدهور أقساطها بمعدل تسارع مع اقتراب الخيارات انتهاء. تذكر أن تسوس الوقت هو حليفك عند بيع قسط.
أيضا، خارج من المال وضعت الباعة يمكن أن تستفيد بشكل كامل من حركة مسطحة أو أقل قليلا في الأسهم. ويتطلب بيع الأموال في السوق زيادة سعر السهم لتحريك المخزون من الأموال.
نصيحة # 5 & نداش؛ استخدام خيارات قصيرة الأجل.
عند البيع يضع التركيز على الخيارات قصيرة الأجل، وخاصة تلك التي تقل مدتها عن شهرين حتى انتهاء الصلاحية.
ولأن نموذج تسعير الخيارات يفترض أن حركة السعر عشوائية، فإن القسط لكل وحدة زمنية يزداد مع انخفاض طول الفترة الزمنية لانتهاء الصلاحية. وبالتالي، وضع البائع يحصل أكثر لدكو؛ بانغ لباك و رديقو؛ مع خيارات قصيرة الأجل. أيضا، فإن معدل تسوس الوقت يزداد مع انخفاض الوقت لانتهاء الصلاحية.
يعمل تسوس الوقت لصالح الباعة الخيار، وتسارع الوقت تسوس من يضع على المدى القصير هو الأمثل.
نصيحة # 6 & نداش؛ اختيار أسعار الإضراب بعناية.
يمكن أن ينطوي اختيار سعر الإضراب على بعض الإستراتيجية، خاصة إذا كانت الإضرابات متباعدة ب 1 أو 2.5 نقطة فقط. أنت لا تريد أن تذهب بعيدا جدا من المال أو العودة ستكون بجانب لا شيء. قريبة جدا من المال وكنت خطر الخيار الانتقال إلى المال.
من المهم أن تكون مخالفة حسابك خارج نطاق المال قريبة من مستوى دعم كبير. من الناحية المثالية، يجب أن يكون الإضراب أقل من الدعم للمساعدة في الحفاظ على بيعها الخروج من المال. نحن نحب المتوسط المتحرك لمدة 50 يوما، وهو خط الاتجاه الذي يربط أدنى مستويات الأسهم الأخيرة، أو إضراب مع الكثير من وضع الفائدة المفتوحة.
في حالة أن يتم تعيين لك والاستيلاء على الأسهم بعد أن يتحرك وضع قليلا في المال قرب انتهاء الصلاحية، هل يمكن أن تستفيد من انتعاش فني فوري في الأسهم.
نصيحة # 7 & نداش؛ اختيار الأسهم في أوبتريند قوية.
وأخيرا، وكما هو الحال مع جميع استراتيجيات الخيارات، فإن تقييم المخزون الأساسي هو العامل الأكثر أهمية.
اختيار استراتيجية الخيار الأمثل ليس بديلا لقياس حركة المستقبل من المخزون الأساسي بنجاح. التركيز على الأسهم في اتجاه صاعد قوي مع الدعم السلبي الصلبة.
وتمشيا مع نهج التقييم السلوكي لدينا، ابحث عن الأسهم التي ينظر إليها مع جرعة صحية من التشاؤم، لأن مثل هذا الشعور يساعد على الحفاظ على مسيرة سليمة. ويعتبر الدعم الحقيقي والحقيقي مهما بشكل خاص، حيث أن البائع يستفيد كثيرا من ارتفاع كبير في الأسهم مقارنة بما يمكن أن يخسر في تراجع كبير.
مقالة مطبوعة من إنفستوربليس ميديا، هتبس: // إنفستوربليس / 2018/08 / بوت-سلينغ-تيبس-فور-وريتينغ-بوت-أوبتيونس /.
& كوبي؛ 2018 إنفستوربليس ميديا، ليك.
المزيد من إنفستوربليس.
المزيد حول إنفستوربليس:
بيانات السوق المالية مدعوم من فينانسيالكونتنت سيرفيسز، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ونقلت ناسداك تأخر 15 دقيقة على الأقل، وجميع الآخرين 20 دقيقة على الأقل.
كوبيرايت & كوبي؛ 2018 إنفستوربليس ميديا، ليك. كل الحقوق محفوظة. 9201 كوربورات بلفد، روكفيل، مد 20850.
